آموزش معاملات فیوچرز در کوکوین

معاملات فیوچرز در کوکوین ابزاری قدرتمند برای سود بردن از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال است که به معامله گران امکان می دهد با استفاده از اهرم، پوزیشن های معاملاتی خود را در هر دو جهت صعودی و نزولی بازار باز کنند. این نوع معاملات می تواند فرصت های زیادی را برای تریدرها فراهم آورد. در دنیای پرهیجان ارزهای دیجیتال، جایی که نوسانات قیمت می تواند به سرعت فرصت های بی شماری را خلق کند، معاملات فیوچرز (Futures Trading) به یکی از محبوب ترین ابزارها برای سرمایه گذاران و معامله گران تبدیل شده است. صرافی کوکوین (KuCoin) نیز به عنوان یکی از پلتفرم های پیشرو در این عرصه، امکانات گسترده ای را برای انجام این معاملات ارائه می دهد.

بسیاری از معامله گران با تجربه در بازارهای مالی، به دنبال ابزارهایی هستند که بتوانند از هر دو جهت صعودی و نزولی بازار کسب سود کنند. معاملات فیوچرز دقیقاً همین امکان را فراهم می آورد و با اضافه شدن قابلیت اهرم (Leverage)، می تواند پتانسیل سود را به شکل چشمگیری افزایش دهد. اما همزمان، خطرات قابل توجهی نیز به همراه دارد که آگاهی از آن ها برای هر معامله گری حیاتی است. این مقاله یک راهنمای جامع و کاربردی برای تمامی افرادی است که قصد دارند وارد دنیای معاملات فیوچرز در صرافی کوکوین شوند؛ از مفاهیم اولیه تا جزئیات اجرایی و مدیریت ریسک. مخاطبان این راهنما، از مبتدیانی که هیچ پیش زمینه ای ندارند تا معامله گران باتجربه تری که به دنبال گسترش دانش خود در فیوچرز هستند، همگی می توانند از محتوای آن بهره ببرند.

فیوچرز چیست و چرا معامله گران به آن روی می آورند؟

معاملات فیوچرز، یا همان معاملات آتی، قراردادهایی هستند که ارزش آن ها از یک دارایی پایه (مانند بیت کوین یا اتریوم) مشتق می شود. این قراردادها به معامله گران اجازه می دهند تا بر روی قیمت آینده یک دارایی شرط بندی کنند، بدون اینکه خود دارایی را مستقیماً مالک شوند. تفاوت اصلی فیوچرز با معاملات اسپات (Spot) در این است که در اسپات، شما دارایی را با قیمت لحظه ای خریداری کرده و مالک آن می شوید، در حالی که در فیوچرز، شما تنها یک قرارداد بر سر قیمت آینده دارایی معامله می کنید.

دلیل اصلی جذابیت معاملات فیوچرز برای بسیاری از فعالان بازار، دو ویژگی کلیدی آن است: امکان کسب سود از نوسانات هر دو جهت بازار و قابلیت استفاده از اهرم. معامله گران می توانند پوزیشن «لانگ» (Long) باز کنند، به این معنی که انتظار افزایش قیمت دارایی را دارند و با افزایش قیمت سود می کنند. یا پوزیشن «شورت» (Short) بگیرند، به این معنی که انتظار کاهش قیمت را دارند و از افت قیمت سود می برند. این انعطاف پذیری، فرصت های معاملاتی را حتی در بازارهای نزولی نیز فراهم می کند.

صرافی کوکوین به عنوان یکی از بازیگران قدرتمند در عرصه ارزهای دیجیتال، پلتفرم فیوچرز خود را با امکانات پیشرفته و تنوع بالا ارائه می دهد. این صرافی با پشتیبانی از اهرم های قابل توجه و گستره وسیعی از جفت ارزها، خود را به مقصدی محبوب برای معامله گران فیوچرز تبدیل کرده است.

معاملات فیوچرز با اهرم، دریچه ای به سوی سودهای بزرگ تر می گشاید، اما هر معامله گر با تجربه می داند که این شمشیر دو لبه ای است که می تواند زیان ها را نیز تشدید کند. درک کامل مکانیسم اهرم و مدیریت ریسک، برای هر کس که قدم در این راه می گذارد، ضروری است.

نکته مهم برای کاربران ایرانی: محدودیت های KYC در کوکوین و راهکارها

متاسفانه، کاربران ایرانی همواره با چالش هایی در استفاده از صرافی های بین المللی مانند کوکوین مواجه بوده اند. با سخت تر شدن قوانین و اجباری شدن احراز هویت (KYC) در بسیاری از صرافی ها، دسترسی به این پلتفرم ها برای ایرانیان دشوارتر شده است. کوکوین نیز از این قاعده مستثنی نیست و در حال حاضر، احراز هویت برای استفاده از برخی امکانات آن اجباری شده است. با این حال، هنوز امکان استفاده از بخش فیوچرز با محدودیت های خاصی برای کاربرانی که احراز هویت نکرده اند، وجود دارد.

برای حفظ امنیت دارایی ها و جلوگیری از مسدود شدن حساب، به کاربران ایرانی شدیداً توصیه می شود که از VPN با IP ثابت استفاده کنند. این کار به آن ها کمک می کند تا از دید صرافی، به عنوان کاربرانی از یک کشور دیگر شناسایی شوند و با مشکلات کمتری مواجه گردند. همچنین، همیشه بخشی از دارایی های خود را در کیف پول های شخصی نگهداری کنند و تمامی سرمایه خود را در یک صرافی متمرکز نگذارند.

ویژگی های برجسته پلتفرم فیوچرز کوکوین

پلتفرم فیوچرز کوکوین با هدف ارائه یک تجربه معاملاتی جامع و کارآمد طراحی شده است. این پلتفرم از ویژگی هایی برخوردار است که آن را برای طیف وسیعی از معامله گران، از مبتدی تا حرفه ای، جذاب می کند:

• اهرم (Leverage) بالا: کوکوین امکان استفاده از اهرم تا 100 برابر را برای برخی جفت ارزها فراهم می آورد. این اهرم بالا، در صورت حرکت صحیح بازار، می تواند سودهای قابل توجهی را به همراه داشته باشد.
• تنوع قراردادها و جفت ارزها: این صرافی بیش از 120 توکن و چندین نوع قرارداد فیوچرز را پشتیبانی می کند که به معامله گران اجازه می دهد تا استراتژی های متنوعی را پیاده سازی کنند.
• پشتیبانی از انواع سفارشات پیشرفته: کوکوین نه تنها از سفارشات پایه مانند لیمیت (Limit) و مارکت (Market) پشتیبانی می کند، بلکه امکان ثبت سفارشات پیشرفته تر مانند استاپ (Stop) و همچنین سفارشات خاص برای معامله گران حرفه ای را نیز فراهم آورده است.
• ابزارهای مدیریت ریسک: پلتفرم کوکوین ابزارهایی مانند حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) را برای کمک به معامله گران در مدیریت ریسک پوزیشن های خود ارائه می دهد.

انواع قراردادهای فیوچرز در کوکوین

کوکوین انواع مختلفی از قراردادهای فیوچرز را ارائه می دهد تا نیازهای گوناگون معامله گران را برطرف سازد:

• قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts): این محبوب ترین نوع قرارداد فیوچرز است که تاریخ انقضا ندارد. معامله گران می توانند پوزیشن های خود را تا زمانی که بخواهند باز نگه دارند و فقط باید نرخ تامین مالی (Funding Rate) را پرداخت یا دریافت کنند. این نوع قرارداد، انعطاف پذیری زیادی برای تریدرها فراهم می کند و بسیاری از معامله گران روزانه و نوسان گیر از آن استفاده می کنند.
• قراردادهای تحویل (Delivery Contracts): این قراردادها دارای تاریخ انقضا مشخصی هستند (معمولاً سه ماهه یا شش ماهه). در تاریخ انقضا، قرارداد تسویه می شود. این نوع قرارداد برای معامله گرانی مناسب است که دید بلندمدت تری به بازار دارند و می خواهند در زمان مشخصی پوزیشن خود را ببندند.
• قراردادهای خطی (Linear Contracts – USDT-Margined): در این نوع قراردادها، مارجین (وثیقه) و PnL (سود و زیان) با یک ارز دیجیتال پایدار مانند USDT محاسبه می شود. این سادگی، آن ها را برای بسیاری از معامله گران قابل درک تر می سازد، چرا که ارزش مارجین آن ها تحت تأثیر نوسانات دارایی پایه قرار نمی گیرد.
• قراردادهای معکوس (Inverse Contracts – Coin-Margined): در این قراردادها، مارجین با خود دارایی پایه (مثلاً بیت کوین برای قرارداد BTC/USDT) تامین می شود. سود و زیان نیز بر اساس آن دارایی محاسبه می گردد. این نوع قرارداد بیشتر برای معامله گرانی جذاب است که خود دارایی پایه را در اختیار دارند و می خواهند از آن برای معاملات اهرمی استفاده کنند.

آشنایی با پلتفرم های فیوچرز کوکوین: Lite، Pro و Brawl

کوکوین برای پاسخگویی به نیازهای مختلف کاربران، چندین پلتفرم معاملاتی فیوچرز را توسعه داده است:

• KuCoin Futures Pro (برای معامله گران حرفه ای): این نسخه از پلتفرم، تمامی ابزارها و ویژگی های پیشرفته مورد نیاز معامله گران حرفه ای را در اختیار می گذارد. از نمودارهای تحلیلی عمیق و انواع سفارشات پیچیده گرفته تا دفترچه سفارشات (Order Book) جامع و امکانات مدیریت ریسک پیشرفته. رابط کاربری آن برای کسانی که با تریدینگ ویو (TradingView) و ابزارهای تحلیلی آشنا هستند، بسیار کاربردی و قدرتمند خواهد بود.
• KuCoin Futures Lite (برای مبتدیان): برای کسانی که تازه وارد دنیای فیوچرز شده اند و نمی خواهند درگیر پیچیدگی های پلتفرم Pro شوند، نسخه Lite یک گزینه عالی است. رابط کاربری ساده، تنها با اطلاعات ضروری بازار و گزینه های معاملاتی اساسی، ورود به معاملات فیوچرز را آسان تر می کند. این پلتفرم تمرکز خود را بر روی سادگی و کاربرپسندی قرار داده است تا افراد تازه کار با اعتماد به نفس بیشتری معامله کنند.
• KuCoin Futures Brawl (جنبه سرگرمی و آموزش): این پلتفرم یک رویکرد متفاوت برای معرفی فیوچرز دارد. با KuCoin Futures Brawl، معاملات آتی به یک فعالیت سرگرم کننده و رقابتی تبدیل می شود. کاربران می توانند در رویدادها و چالش های مختلف شرکت کنند و ضمن یادگیری و تمرین، شانس بردن جوایز را نیز داشته باشند. این پلتفرم راهی عالی برای آشنایی با مکانیک فیوچرز در یک محیط کم ریسک است.

شروع سفر معاملاتی در فیوچرز کوکوین

برای شروع معاملات فیوچرز در کوکوین، لازم است چند گام اولیه را بردارید. این مراحل شامل ثبت نام، فعال سازی حساب فیوچرز و انتقال دارایی ها است.

اولین گام ها: ثبت نام و فعال سازی حساب فیوچرز

1. ثبت نام در صرافی کوکوین: اولین قدم، ثبت نام در صرافی است. این فرآیند معمولاً از طریق ایمیل یا شماره تلفن انجام می شود. یک رمز عبور قوی انتخاب کنید و حتماً رمز عبور معاملاتی (Trading Password) شش رقمی خود را تنظیم کنید. این رمز عبور برای تأیید معاملات شما لازم است و لایه ای امنیتی اضافه می کند.
2. فعال سازی حساب فیوچرز: پس از ورود به حساب کاربری، باید به بخش Derivatives (مشتقات) بروید و سپس Futures را انتخاب کنید. در این مرحله، صفحه ای باز می شود که از شما می خواهد شرایط و مقررات معاملات فیوچرز را تأیید کنید. پس از مطالعه دقیق، گزینه «خواندم و موافقت کردم» را علامت بزنید و تأیید کنید.

توجه ویژه به ایرانیان: همان طور که قبلاً اشاره شد، محدودیت های احراز هویت (KYC) برای کاربران ایرانی وجود دارد. با این حال، می توان از کوکوین با IP ثابت و بدون احراز هویت اولیه استفاده کرد. اما همیشه این نکته را به خاطر داشته باشید که در هر لحظه ممکن است نیاز به KYC پیدا شود و در آن صورت، عدم امکان احراز هویت می تواند به مسدود شدن دارایی ها منجر شود. بنابراین، توصیه می شود تنها با سرمایه ای که توانایی از دست دادنش را دارید، وارد این بازار شوید و همواره اصل مدیریت ریسک را رعایت کنید.

انتقال دارایی به حساب فیوچرز کوکوین

پس از فعال سازی حساب فیوچرز، نیاز دارید که دارایی های خود را به این حساب منتقل کنید تا بتوانید معامله انجام دهید. دو روش اصلی برای این کار وجود دارد:

1. انتقال از حساب اصلی (Main Account) به حساب فیوچرز: اگر از قبل در حساب اصلی خود دارایی دارید، می توانید به راحتی آن ها را به حساب فیوچرز منتقل کنید. برای این کار، به بخش Assets (دارایی ها) بروید، سپس Futures Account را انتخاب کنید. در این بخش، گزینه Transfer را پیدا کرده و ارز دیجیتال مورد نظر و مقدار آن را برای انتقال از Main Account به Futures Account وارد کنید.
2. واریز مستقیم ارز دیجیتال به حساب فیوچرز: اگر دارایی های شما در صرافی یا کیف پول دیگری هستند، می توانید آن ها را مستقیماً به آدرس کیف پول فیوچرز خود در کوکوین واریز کنید. برای این کار، در بخش Futures Account، گزینه Deposit را انتخاب کرده، ارز دیجیتال و شبکه مناسب را انتخاب و آدرس نمایش داده شده را برای واریز استفاده کنید.

مفهوم مارجین (Margin) و انواع آن

مارجین در معاملات فیوچرز به معنای وثیقه یا تضمینی است که برای باز نگه داشتن یک پوزیشن معاملاتی نیاز دارید. این مبلغ به عنوان پشتوانه پوزیشن شما عمل می کند و نقش حیاتی در جلوگیری از لیکوییدیشن (Liquidation) دارد. دو نوع اصلی مارجین وجود دارد که معامله گران باید با آن ها آشنا باشند:

• کراس مارجین (Cross Margin): در این حالت، تمامی موجودی حساب فیوچرز شما به عنوان مارجین برای همه پوزیشن های باز شما عمل می کند. این بدان معناست که اگر یکی از پوزیشن های شما با ضرر مواجه شود، مارجین از سایر پوزیشن ها برای جلوگیری از لیکویید شدن آن استفاده می شود. این روش انعطاف پذیری بیشتری در مدیریت ریسک ارائه می دهد، اما در صورت لیکویید شدن، ممکن است تمامی موجودی حساب فیوچرز شما از دست برود.
• ایزولیتد مارجین (Isolated Margin): در این حالت، مارجین مشخصی برای هر پوزیشن به صورت جداگانه اختصاص داده می شود. اگر یک پوزیشن با ضرر مواجه شود و به قیمت لیکوییدیشن نزدیک شود، فقط مارجین اختصاص داده شده به آن پوزیشن در معرض خطر است و به سایر دارایی های شما در حساب فیوچرز دسترسی پیدا نمی شود. این روش کنترل ریسک بیشتری را برای هر پوزیشن به صورت مجزا فراهم می کند و برای مدیریت ریسک های مشخص توصیه می شود.

انتخاب بین کراس و ایزولیتد مارجین بستگی به استراتژی و میزان تحمل ریسک هر معامله گر دارد. افراد باتجربه معمولاً با توجه به نوع معامله و دیدگاهشان به بازار، یکی را انتخاب می کنند.

انجام معاملات فیوچرز: راهنمای عملی

پس از آماده سازی حساب فیوچرز، نوبت به انجام معاملات می رسد. این بخش به شما نشان می دهد که چگونه یک جفت ارز را انتخاب کنید، انواع سفارشات را ثبت نمایید و پوزیشن های خود را مدیریت کنید.

انتخاب جفت ارز و ثبت انواع سفارشات

ابتدا، در پلتفرم فیوچرز کوکوین، جفت ارز مورد نظر خود را انتخاب کنید. مثلاً BTC/USDT Perpetual برای معامله بیت کوین در برابر تتر با قرارداد دائمی. سپس، نوبت به ثبت سفارش می رسد.

انواع سفارشات معاملاتی

کوکوین از چندین نوع سفارش برای پاسخگویی به استراتژی های مختلف معاملاتی پشتیبانی می کند:

1. سفارش محدود (Limit Order): معامله گران با استفاده از سفارش لیمیت، قیمت دقیق خرید یا فروش را تعیین می کنند. این سفارش فقط زمانی اجرا می شود که بازار به آن قیمت یا قیمت بهتری برسد. این برای کسانی مناسب است که می خواهند با قیمت مشخصی وارد یا خارج شوند و کنترل بیشتری بر قیمت ورود و خروج خود داشته باشند.
2. سفارش بازار (Market Order): این سریع ترین راه برای ورود یا خروج از یک پوزیشن است. سفارش مارکت با بهترین قیمت موجود در دفترچه سفارشات در لحظه ثبت، اجرا می شود. این نوع سفارش برای مواقعی که سرعت اجرای معامله اهمیت دارد، کاربردی است، اما ممکن است با اسلیپیج (Slippage) همراه باشد، به خصوص در بازارهای کم عمق.
3. سفارش توقف (Stop Order): سفارشات توقف برای مدیریت ریسک و به حداقل رساندن ضرر طراحی شده اند. این سفارشات تنها زمانی فعال می شوند که قیمت بازار به یک سطح از پیش تعیین شده برسد:
   • Stop Limit: زمانی که قیمت به قیمت توقف (Stop Price) برسد، یک سفارش لیمیت با قیمت مشخصی فعال می شود.
   • Stop Market: زمانی که قیمت به قیمت توقف (Stop Price) برسد، یک سفارش مارکت فعال شده و بلافاصله اجرا می شود.
4. سفارشات پیشرفته (فقط در Futures Pro): برای معامله گران حرفه ای، گزینه های بیشتری در دسترس است:
   • Post Only: این سفارش تضمین می کند که سفارش شما همیشه به عنوان Maker (تامین کننده نقدینگی) در دفترچه سفارشات قرار گیرد و هیچگاه بلافاصله به عنوان Taker اجرا نشود.
   • Hidden: این سفارش به دیگر معامله گران در دفترچه سفارشات نمایش داده نمی شود و تا زمانی که به صورت کامل پر شود، پنهان باقی می ماند.
   • GTC (Good-Til-Cancelled): سفارش تا زمانی که لغو شود یا به طور کامل پر شود، فعال باقی می ماند.
   • IOC (Immediate-Or-Cancel): سفارش باید بلافاصله و به صورت کامل یا جزئی اجرا شود، در غیر این صورت بخش باقی مانده لغو می گردد.

تنظیم اهرم (Leverage) و درک ریسک آن

اهرم یکی از قدرتمندترین و در عین حال پرریسک ترین ابزارهای معاملات فیوچرز است. با اهرم، شما می توانید با مبلغی بیش از سرمایه اصلی خود معامله کنید. به عنوان مثال، اهرم 10x به این معنی است که با 100 دلار سرمایه، می توانید یک پوزیشن 1000 دلاری باز کنید. این موضوع می تواند سود شما را تا 10 برابر افزایش دهد، اما اگر بازار برخلاف پیش بینی شما حرکت کند، ضرر شما نیز به همان نسبت تشدید خواهد شد و احتمال لیکویید شدن (از دست دادن کل مارجین) بسیار سریع تر رخ می دهد.

انتخاب اهرم مناسب بستگی به میزان تحمل ریسک، استراتژی معاملاتی و تجربه معامله گر دارد. یک معامله گر باتجربه می داند که هرچند اهرم بالا وسوسه انگیز است، اما باید با احتیاط فراوان و مدیریت سرمایه صحیح از آن استفاده شود. در پلتفرم کوکوین، می توانید اهرم را برای هر پوزیشن به صورت دستی تنظیم کنید و محدودیت های اهرم برای جفت ارزهای مختلف، متفاوت خواهد بود.

باز کردن پوزیشن: لانگ (Long) و شورت (Short)

مهم ترین تفاوت فیوچرز با اسپات، توانایی کسب سود از هر دو جهت حرکت بازار است:

• پوزیشن لانگ (Long Position): زمانی که انتظار دارید قیمت یک دارایی افزایش یابد، پوزیشن لانگ باز می کنید. در واقع، شما دارایی را می خرید (به صورت قراردادی) با این امید که بتوانید آن را در قیمت بالاتری بفروشید و از تفاوت قیمت سود ببرید. فرض کنید شما یک پوزیشن لانگ روی بیت کوین با قیمت 30,000 دلار باز می کنید؛ اگر قیمت به 31,000 دلار برسد، شما سود خواهید کرد.
• پوزیشن شورت (Short Position): زمانی که انتظار دارید قیمت یک دارایی کاهش یابد، پوزیشن شورت باز می کنید. در این حالت، شما می فروشید (به صورت قراردادی) با این امید که بتوانید در قیمت پایین تری بخرید و از کاهش قیمت سود ببرید. اگر یک پوزیشن شورت روی بیت کوین با قیمت 30,000 دلار باز کنید و قیمت به 29,000 دلار برسد، شما سود خواهید کرد.

ثبت پوزیشن لانگ یا شورت در کوکوین ساده است؛ پس از انتخاب جفت ارز، نوع سفارش (لیمیت یا مارکت) و اهرم، با کلیک بر روی دکمه های Buy/Long یا Sell/Short پوزیشن خود را باز می کنید.

مدیریت و بستن پوزیشن های معاملاتی

پس از باز کردن یک پوزیشن، مدیریت صحیح آن برای تضمین سود و کنترل ضرر حیاتی است. در بخش پوزیشن های باز (Open Positions) در پلتفرم فیوچرز کوکوین، می توانید تمامی اطلاعات مربوط به پوزیشن های خود را مشاهده کنید:

• قیمت ورودی (Entry Price): قیمتی که پوزیشن با آن باز شده است.
• قیمت لحظه ای (Mark Price): قیمت جاری بازار که بر اساس آن سود و زیان شما محاسبه می شود.
• قیمت لیکوییدیشن (Liquidation Price): قیمتی که اگر بازار به آن برسد، پوزیشن شما به طور خودکار بسته و تمامی مارجین شما از دست می رود.
• مارجین (Margin): مقدار وثیقه اختصاص داده شده به پوزیشن.
• سود و زیان تحقق نیافته (Unrealized PnL): سود یا زیان فعلی پوزیشن که هنوز بسته نشده است.

تنظیم حد سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss)

یکی از مهم ترین درس هایی که هر معامله گر با تجربه در بازار فیوچرز می آموزد، اهمیت تنظیم حد سود و حد ضرر است. این ابزارها به شما کمک می کنند تا قبل از اینکه بازار به طور غیرمنتظره ای حرکت کند، سود خود را قفل کرده یا ضرر خود را محدود کنید.

• حد سود (Take Profit): با تعیین حد سود، شما مشخص می کنید که پوزیشن شما به صورت خودکار در چه قیمتی با سود بسته شود. این تضمین می کند که حتی اگر بازار به سرعت برگردد، سود شما حفظ شود.
• حد ضرر (Stop Loss): حد ضرر نقطه خروجی شما از یک معامله با ضرر از پیش تعیین شده است. تعیین حد ضرر برای محافظت از سرمایه شما حیاتی است و از لیکویید شدن کامل حساب جلوگیری می کند. بدون حد ضرر، ممکن است در یک نوسان شدید، کل مارجین خود را از دست بدهید.

معامله گران می توانند در هر زمان مارجین پوزیشن های باز خود را افزایش یا کاهش دهند تا قیمت لیکوییدیشن را مدیریت کنند.

روش های بستن پوزیشن

بستن یک پوزیشن در کوکوین نیز به روش های مختلفی امکان پذیر است:

1. بستن با سفارش Market Order: این سریع ترین راه برای بستن پوزیشن است. با انتخاب حجم مورد نظر و تأیید، پوزیشن شما با بهترین قیمت لحظه ای بازار بسته می شود.
2. بستن با سفارش Limit Order: اگر می خواهید پوزیشن خود را در یک قیمت مشخص ببندید، می توانید از سفارش لیمیت استفاده کنید.
3. بستن با ثبت سفارش معکوس: با ثبت یک سفارش در جهت مخالف پوزیشن فعلی و با همان حجم، می توانید پوزیشن خود را به طور کامل ببندید. مثلاً اگر یک پوزیشن لانگ دارید، با ثبت یک سفارش شورت با همان حجم، پوزیشن شما صفر می شود.

کارمزدها، مدیریت ریسک و نکات پایانی

آگاهی از ساختار کارمزدها، درک عمیق از مفهوم لیکوییدیشن و بکارگیری استراتژی های مدیریت ریسک، ستون های اصلی موفقیت در معاملات فیوچرز هستند.

ساختار کارمزدها در معاملات فیوچرز کوکوین

کوکوین همانند سایر صرافی ها، برای معاملات فیوچرز کارمزد دریافت می کند. دو نوع اصلی کارمزد وجود دارد که معامله گران باید با آن ها آشنا باشند:

• کارمزد میکر (Maker Fee): این کارمزد از معامله گرانی دریافت می شود که با ثبت سفارش لیمیت، نقدینگی را به بازار اضافه می کنند (سفارش آن ها بلافاصله پر نمی شود و در دفترچه سفارشات قرار می گیرد). معمولاً کارمزد میکر کمتر از تیکر است.
• کارمزد تیکر (Taker Fee): این کارمزد از معامله گرانی دریافت می شود که با ثبت سفارش مارکت، نقدینگی موجود در دفترچه سفارشات را بلافاصله مصرف می کنند.
• نرخ تامین مالی (Funding Rate): در قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts)، این نرخ هر چند ساعت یک بار بین معامله گران لانگ و شورت مبادله می شود تا قیمت قرارداد را به قیمت دارایی پایه نزدیک نگه دارد. اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، معامله گران لانگ به شورت ها پول پرداخت می کنند و اگر منفی باشد، برعکس.

جدول زیر ساختار کارمزدهای کلی در فیوچرز کوکوین را نشان می دهد (این نرخ ها ممکن است بر اساس سطح VIP کاربر تغییر کنند):

نوع کارمزد	قراردادهای دائمی (Perpetual)	قراردادهای تحویل (Delivery)
کارمزد تیکر	0.06%	0.06%
کارمزد میکر	0.02%	0.02%
نرخ تامین مالی	دوره ای (هر 8 ساعت)	ندارد
کارمزد تسویه (Delivery)	ندارد	0.025%

درک مفهوم لیکوییدیشن و استراتژی های جلوگیری از آن

یکی از بزرگترین خطرات معاملات اهرمی در فیوچرز، لیکوییدیشن (Liquidation) است. لیکوییدیشن زمانی اتفاق می افتد که مارجین حساب شما به دلیل ضررهای ناشی از حرکت قیمت، به زیر یک سطح مشخص (Maintenance Margin) کاهش یابد. در این صورت، صرافی به طور خودکار پوزیشن شما را می بندد و تمامی مارجین اختصاص داده شده به آن پوزیشن را از دست می دهید. این تجربه برای بسیاری از معامله گران، به خصوص تازه کاران، بسیار ناخوشایند و گاهی نابودکننده بوده است.

برای جلوگیری از لیکوییدیشن، چند استراتژی حیاتی وجود دارد:

1. استفاده از حد ضرر (Stop Loss): این مهم ترین ابزار برای مدیریت ریسک است. حد ضرر شما را از ضررهای بیش از حد محافظت می کند.
2. مدیریت سرمایه (Capital Management): هیچ گاه بیش از آنچه توان از دست دادنش را دارید، سرمایه گذاری نکنید. فقط درصد کمی از سبد دارایی خود را به معاملات فیوچرز اختصاص دهید.
3. کاهش اهرم (Lower Leverage): هرچه اهرم کمتری انتخاب کنید، فاصله بین قیمت ورود و قیمت لیکوییدیشن بیشتر می شود و پوزیشن شما کمتر در معرض لیکویید شدن قرار می گیرد.
4. افزایش مارجین (Adding Margin): اگر پوزیشن شما در ضرر است، می توانید با اضافه کردن مارجین بیشتر به آن، قیمت لیکوییدیشن را دورتر کنید.

درک تفاوت بین Initial Margin (مارجین اولیه برای باز کردن پوزیشن) و Maintenance Margin (حداقل مارجین لازم برای باز نگه داشتن پوزیشن) بسیار مهم است.

معاملات تعهدی: جایگزینی برای کاربران ایرانی؟

با توجه به محدودیت های احراز هویت در صرافی های بین المللی، بسیاری از کاربران ایرانی به دنبال جایگزین های داخلی برای معاملات اهرمی و فیوچرز هستند. برخی صرافی های ایرانی اقدام به ارائه «معاملات تعهدی» کرده اند که شباهت هایی با معاملات فیوچرز دارد، اما تفاوت های کلیدی نیز بین آن ها وجود دارد.

معاملات تعهدی به کاربران اجازه می دهد تا با اهرم کمتر (معمولاً 2x یا 3x)، در هر دو جهت لانگ و شورت معامله کنند. یکی از تفاوت های عمده آن با فیوچرز، وجود زمان انقضا برای قراردادهای تعهدی است که معمولاً کوتاه مدت است (مثلاً 3 روز). این به این معناست که اگر پوزیشن شما در طول این مدت به سود نرسد یا به حد ضرر نرسد، در پایان دوره مجبور به تسویه آن خواهید بود. همچنین، تنوع دارایی ها و جفت ارزها در معاملات تعهدی صرافی های داخلی معمولاً کمتر از صرافی های بزرگ بین المللی است.

نتیجه گیری

معاملات فیوچرز در کوکوین می تواند فرصت های سودآوری چشمگیری را برای معامله گران به ارمغان آورد، اما این مزایا با ریسک های بالایی همراه است. هر فردی که تصمیم می گیرد وارد این عرصه شود، باید با آگاهی کامل از تمامی جنبه های آن قدم بردارد. از مفاهیم پایه ای مانند اهرم و انواع قراردادها گرفته تا جزئیات عملی ثبت سفارش و مدیریت پوزیشن ها، همه و همه نیازمند یادگیری و تجربه هستند.

مهمترین درسی که می توان از دنیای معاملات فیوچرز گرفت، اهمیت مدیریت ریسک است. استفاده از حد ضرر، مدیریت سرمایه و انتخاب اهرم مناسب، از اصول اولیه و حیاتی برای بقا در این بازار پرنوسان هستند. همچنین، برای کاربران ایرانی، توجه به مسائل مربوط به احراز هویت و استفاده از راهکارهای امنیتی مانند VPN با IP ثابت، از اهمیت بالایی برخوردار است.

همان طور که در بازار ارزهای دیجیتال هیچ تضمینی برای سود وجود ندارد، معاملات فیوچرز نیز نیازمند آموزش مداوم، انضباط شخصی و شروع با سرمایه ای اندک است تا معامله گران بتوانند به تدریج تجربه کسب کرده و استراتژی های خود را بهبود بخشند. بازار ارزهای دیجیتال مسیری پر پیچ و خم است و تنها با احتیاط و دانش کافی می توان از آن به سلامت عبور کرد.